Net Asset Value

عبارت «net asset value» در زبان فارسی به معنی «ارزش خالص دارایی» ترجمه می‌شود.

این اصطلاح یکی از مفاهیم بنیادین در امور مالی و سرمایه‌گذاری است و به ارزش واقعی یک نهاد مالی — مانند صندوق سرمایه‌گذاری یا شرکت — پس از کسر بدهی‌ها از دارایی‌هایش اشاره دارد. به‌عبارتی ساده‌تر، «ارزش خالص دارایی» نشان می‌دهد اگر تمامی دارایی‌ها فروخته و بدهی‌ها پرداخت شوند، چه مقدار ارزش خالص برای سهام‌داران باقی می‌ماند.

در سطح فنی، ارزش خالص دارایی از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

NAV = (Total Assets − Total Liabilities) / Number of Shares Outstanding

این شاخص معمولاً برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Funds)، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و شرکت‌های سرمایه‌گذاری به کار می‌رود. در واقع، NAV قیمت واقعی هر واحد سرمایه‌گذاری در صندوق را نشان می‌دهد و مبنای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران در خرید یا فروش واحدهاست.

اهمیت NAV در این است که معیاری دقیق و شفاف از وضعیت مالی و عملکرد یک صندوق ارائه می‌دهد. افزایش NAV در طول زمان نشان‌دهنده‌ی رشد سرمایه و سودآوری است، در حالی که کاهش آن می‌تواند نشانه‌ی زیان یا عملکرد ضعیف باشد. از این‌رو، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به‌طور منظم تغییرات NAV را بررسی می‌کنند تا وضعیت و بازدهی صندوق را ارزیابی کنند.

از دیدگاه اقتصادی، NAV نوعی معیار واقعی از ارزش بازار دارایی‌ها محسوب می‌شود. گاهی ممکن است قیمت معاملاتی صندوق در بازار (Market Price) با NAV تفاوت داشته باشد، که به آن «Premium» (بیش‌ارزش) یا «Discount» (کم‌ارزش) گفته می‌شود. این اختلاف می‌تواند ناشی از عوامل روانی بازار، نقدشوندگی یا پیش‌بینی‌های سرمایه‌گذاران از آینده‌ی صندوق باشد.

مفهوم «ارزش خالص دارایی» نقش کلیدی در شفافیت مالی و مدیریت سرمایه‌گذاری ایفا می‌کند. این شاخص نه تنها ابزاری برای ارزیابی عملکرد صندوق‌هاست، بلکه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیم‌هایی آگاهانه و منطقی بگیرند. در دنیای مالی امروز، NAV نماد دقت، شفافیت و اعتماد در ارزیابی ارزش واقعی دارایی‌ها به شمار می‌رود.